金(jīn)融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中特估”的衍生升级版本(běn)——“金特估”来(lái)了！

　　午后(hòu)上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概(gài)念股的情绪。

　　据上(shàng)证(zhèng)报表(biǎo)示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办的“沪市金融业专(zhuān)题(tí)座(zuò)谈会”将在本(běn)周三(sān)召开。此次会议讨论(lùn)的重(zhòng)要(yào)内容(róng)为(wèi)“在服务中(zhōng)国式(shì)现代化(huà)中促进金(jīn)融(róng)业估(gū)值提升和高质量发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险(xiǎn)、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概(gài)念的升级版(bǎn)本，资金疯抢金融股，大(dà)金融板块开启(qǐ)加速键，券商、保(bǎo)险、银行股等(děng)都有出色表现(xiàn)。

　　券商方面，光大证(zhèng)券触一度及涨(zhǎng)停(tíng)，收(shōu)盘大涨(zhǎng)超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级(jí)市值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停(tíng)板，收(shōu)盘报42.75元/股，大涨超(chāo)过(guò)9%，创阶段(duàn)新高，中(zhōng)国平安(ān)涨近5%。

　　银行股方面，国(guó)有四大行午后集体翻红，邮储银(yín)行升(shēng)超3%。

　　在大金融(róng)板块(kuài)的集体发(fā)威(wēi)下，上(shàng)证综(zōng)指午后迅速(sù)翻红，深成指和创(chuàng)业板一路高奏凯歌。最终(zhōng)收盘(pán)，截(jié)至收盘，沪指涨1.17%，报3310.74点，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构间(jiān)看法并不相同 中信(xìn)证券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于(yú)中特估的后(hòu)续(xù)走势，机构之间的看(kàn)法并不(bù)相同，

　　对此中金策略指出，部分高(gāo)分(fēn)红国(guó)企标的(de)近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交(jiāo)易(yì)扩散过快(kuài)过多，股息支(zhī)付(fù)能力相对较弱(ruò)板块（如部分金融）做(zuò)出的(de)正常反(fǎn)应，而并非意(yì)味(wèi)着整体高分(fēn)红国企投资(zī)主题的结(jié)束。

　　光(guāng)大(dà)证(zhèng)券也指出，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边(biān)际和(hé)性价比(bǐ)仍相对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济的(de)逐(zhú)步复(fù)苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主题行情或仍具有较(jiào)强的持续性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安(ān)全边际和性价比仍相对较高。

　　但是中信证券(quàn)则看(kàn)法(fǎ什么是人员类型 人员类型有哪些)相对(duì)偏空。中(zhōng)信证券研报表示，AI主(zhǔ)题和“中特估”主题在4月中旬以来先后步入了热度很高(gāo)、波动(dòng)很大(dà)但(dàn)是(shì)区间回报不明显的阶段，表现出典型的(de)板块(kuài)内部(bù)博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公募基金新发继续低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较于(yú)3月下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未(wèi)见好(hǎo)转。配置(zhì)型外(wài)资在4月净流出24.4亿元(yuán)，是继去年(nián)10月以来首(shǒu)次单月净流出(chū)，5月截(jié)至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但(dàn)较前3个月的平(píng)均(jūn)水平仍有较大差(chà)距。在缺乏(fá)持续增量(liàng)机构资(zī)金的(de)情况下，A股存(cún)量博弈特征已演(yǎn)绎到极致，涨(zhǎng)幅仅与(yǔ)机构(gòu)持仓(cāng)有关。

　　中(zhōng)信证券研报表示，疫(yì)后经济全(quán)面系统性恢(huī)复是渐进和渐次的(de)过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交(jiāo)易是(shì)过高的经济预期下修过程中的阶段(duàn)性产物(wù)，过度博弈降低(dī)了市场定价的有效(xiào)性，但也提高了(le)业绩驱动策(cè)略(lüè)的潜在回报，主题交易的(de)顶峰已过(guò)，重回(huí)低位业绩(jì)驱动(dòng)板块。

　　基金经(jīng)理：中(zhōng)特估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买方更加激进(jìn)。据(jù)券商中国报(bào)道(dào)，有(yǒu)基金经理直言，中(zhōng)特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡沫化，他一股也不想要(yào)。

　　该(gāi)基金经理(lǐ)表(biǎo)示(shì)许多中(zhōng)特估的龙头股(gǔ)在当前位置对他而言(yán)没(méi)有配置的(de)吸引力，尽(jǐn)管从估(gū)值的(de)角度(dù)而言许多市场参(cān)与者可以(yǐ)给出许多个继续买入中(zhōn什么是人员类型 人员类型有哪些g)特估的理由，但当一只(zhǐ)中特估龙头股在两(liǎng)三(sān)个(gè)交易日内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金(jīn)已迫不及待(dài)在进行抢筹码。从股票市场交易的直观判断，这代(dài)表着资金参与(yǔ)方(fāng)的(de)短期泡沫化，过高的交易拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资(zī)金面，“中特估(gū)”有好消息传来。

　　仅(jǐn)发售了短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华泰柏瑞中(zhōng)证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超(chāo)过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动(dòng)比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东回报ETF、招(zhāo)商中证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇添富中(zhōng)证国新央(yāng)企股东回(huí)报(bào)ETF于(yú)今日开售，每只产品的首募规模上(shàng)限(xiàn)均为20亿(yì)元(yuán)人民币。

　　事实上，不止新(xīn)发基金，今(jīn)年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合(hé)计(jì)“吸(xī)金”38.56亿元(yuán)。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年(nián)内资金净流入(rù)超过(guò)12亿元(yuán)，规模(mó)增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年内资(zī)金净(jìng)流(liú)入也逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增(zēng)幅更(gèng)是高达24.75倍，成为今年全市场(chǎng)规模增(zēng)长倍数(shù)最高的ETF。

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